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The dynamic invariant multinomial probit model: Identification, pretesting and estimation
Ist Teil von
Journal of econometrics, 2010-04, Vol.155 (2), p.117-127
Ort / Verlag
Amsterdam: Elsevier B.V
Erscheinungsjahr
2010
Link zum Volltext
Quelle
Elsevier ScienceDirect Journals Complete
Beschreibungen/Notizen
We present a new specification for the multinomial multiperiod probit model with autocorrelated errors. In sharp contrast with commonly used specifications, ours is invariant with respect to the choice of a baseline alternative for utility differencing. It also nests these standard models as special cases, allowing for data-based selection of the baseline alternatives for the latter. Likelihood evaluation is achieved under an Efficient Importance Sampling (EIS) version of the standard GHK algorithm. Several simulation experiments highlight identification, estimation and pretesting within the new class of multinomial multiperiod probit models.