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Estimation for nearly unit root processes with GARCH errors
Ist Teil von
Applied Mathematics-A Journal of Chinese Universities, 2010-09, Vol.25 (3), p.297-306
Ort / Verlag
Heidelberg: SP Editorial Committee of Applied Mathematics - A Journal of Chinese Universities
Erscheinungsjahr
2010
Quelle
Alma/SFX Local Collection
Beschreibungen/Notizen
In this paper the limiting distribution of the least square estimate for the autoregressive coefficient of a nearly unit root model with GARCH errors is derived. Since the limiting distribution depends on the unknown variance of the errors, an empirical likelihood ratio statistic is proposed from which confidence intervals can be constructed for the nearly unit root model without knowing the variance. To gain an intuitive sense for the empirical likelihood ratio, a small simulation for the asymptotic distribution is given.