Details

Autor(en) / Beteiligte

• Becker, Michael
• Möbius, Christian

Titel

Lassen sich mittels OTM-Optionen langfristig erfolgreiche Kapitalmarktstrategien ableiten?: Eine theoretische und empirische Untersuchung

Ist Teil von

• Corporate Finance, 2016-11 (11), p.409

Ort / Verlag

Duesseldorf: Handelsblatt Fachmedien GmbH

Erscheinungsjahr

2016

Beschreibungen/Notizen

• Im vorliegenden Beitrag werden drei unterschiedliche Strategien für den Handel mit "Out of the money" (OTM)-Optionen europäischen Typs vorgestellt. Anschließend folgt die Darstellung der Ergebnisse aus der empirischen Untersuchung dieser Handelsstrategien für ausgewählte Aktien- und Devisenkurse. Entscheidend für den Erfolg der untersuchten Handelsstrategien mit OTM-Optionen ist dabei die Erwartungshaltung des Anlegers bezüglich des zukünftigen Kursverlaufs des Underlyings. Die Ergebnisse der empirischen Untersuchung zeigen, dass sowohl der Handel mit Optionen, die sich in der Nähe des Geldes befinden (NTM-Optionen), als auch der Handel mit Optionen, die sich sehr weit aus dem Geld befinden (DOOM-Optionen), über einen langfristigen Beobachtungszeitraum am Kapitalmarkt erfolgreich sein kann. The expectations of a trader regarding the chart-development of the underlying are a key factor for the success of the analysed trading strategies with „out of the money“ options. The results of the empirical study show that both trading with options that are „near the money“ (NTM-options) and options that are „deep out of the money“ (DOOM-options) can be successful at the capital markets over a long-term observation period.