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BibTeX
The information flow and market efficiency between the U.S. and Chinese aluminum and copper futures markets
The journal of futures markets, 2010-12, Vol.30 (12), p.1192-1209
Fung, Hung-Gay
"Wilson" Liu, Qingfeng
Tse, Yiuman
2010
Details
Autor(en) / Beteiligte
Fung, Hung-Gay
"Wilson" Liu, Qingfeng
Tse, Yiuman
Titel
The information flow and market efficiency between the U.S. and Chinese aluminum and copper futures markets
Ist Teil von
The journal of futures markets, 2010-12, Vol.30 (12), p.1192-1209
Ort / Verlag
Hoboken: Wiley Subscription Services, Inc., A Wiley Company
Erscheinungsjahr
2010
Link zum Volltext
Quelle
Business Source Ultimate
Beschreibungen/Notizen
This study examines the information flow and market efficiency between the metallurgical futures markets of the United States and China over a ten‐year span from 1999 to 2009. There were structural breaks in the aluminum and copper futures price series for the New York Mercantile Exchange (NYMEX) and Shanghai Futures Exchange (SHFE) between 2006 and 2008. The New York and Shanghai markets are cointegrated, indicating an equilibrium relationship between the two markets. Trading strategies are implemented to explore the error‐correction process. The overall results show that U.S. and Shanghai futures prices are closely related and both markets are comparably efficient on a daily basis. The U.S. market does not appear to be more efficient than the Chinese market in incorporating information into prices. © 2010 Wiley Periodicals, Inc. Jrl Fut Mark
Sprache
Englisch
Identifikatoren
ISSN: 0270-7314
eISSN: 1096-9934
DOI: 10.1002/fut.20474
Titel-ID: cdi_proquest_miscellaneous_847277105
Format
–
Schlagworte
Aluminium
,
Aluminum
,
Capital market
,
China
,
Cointegration
,
Commodity market
,
Copper
,
Efficient markets
,
Futures
,
Futures market
,
International comparisons
,
Investment policy
,
Market efficiency
,
Price formation
,
Studies
,
U.S.A
Weiterführende Literatur
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