商管科技季刊, 2018-06, Vol.19 (2), p.143-167
2018
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Details
- Autor(en) / Beteiligte
- Titel
- 股價指數期貨之避險績效
- Ist Teil von
- 商管科技季刊, 2018-06, Vol.19 (2), p.143-167
- Ort / Verlag
- 台灣: 中華商管科技學會
- Erscheinungsjahr
- 2018
- Quelle
- EBSCOhost Business Source Ultimate
- Beschreibungen/Notizen
- 本文建立具有厚尾分配型態與基差效果的不對稱GARCH模型，同時探討波動不對稱行為、資產條件分配與基差等三者對避險績效的影響性。本文應用F檢定與Hansen（2005）的Superior Predictive Ability（SPA）法來檢定避險模型的績效。本文以新加坡摩根台股股價指數期貨（SIMEX MSCI Taiwan Stock Index Futures, MSCI）為研究對象，實證結果顯示在避險期間為1天時，常態分配下的GARCH模型與其他模型具有相同的避險績效，表示波動不對稱性、厚尾分配與基差三者對於1天期的避險績效並無影響效果。然而在長天期的避險期間，實證結果顯示考慮波動不對稱性、厚尾分配型態與基差能提升避險的績效，其中以考慮Student t分配與不對稱基差的GARCH模型為最佳。
- Sprache
- Chinesisch
- Identifikatoren
- ISSN: 1994-8107Titel-ID: cdi_hyweb_hyread_00497519
- Format
- –
- Schlagworte
- Basis, Optimal Hedge Ratio, Skewed Generalized t Distribution, Volatility, 偏斜一般化t 分配, 基差, 最適避險比率, 波動